Preço das opções fx digitais

Opções de FX.
Execução de opções sofisticadas para estruturas vanillas, exóticas e multi-pernas.
O Barclays oferece aos clientes uma transmissão contínua ao vivo - Opções e estratégias de FX vanilla em BARX FX. Ao lado da interface FX de transmissão e interface, o painel de opções FX exibe um preço bidirecional continuamente reparável, com um menu suspenso conveniente para Straddles, Strangles, Reversões de Risco e outras estratégias. Para facilitar tamanhos maiores, nós integramos integralmente a funcionalidade de RFQ nos painéis de preços existentes.
Execução de opções avançadas.
Com os preços exibidos em prémio e volatilidade e execução e afirmação de um clique, o BARX oferece mais controle e oportunidade para a execução das opções FX.
As moedas de mercado emergentes, como TRY, PLN, CZK, ZAR, HUF e SGD são suportadas. Moedas não entregáveis, como CNY, IDR, INR, KRW, MYR, TWD e BRL estão disponíveis para preços e execução. Grandes quantidades através de RFQ perfeitamente integrado As estratégias disponíveis incluem Straddle, Strangle, Reversão de Risco, Calendário, Call, Put e Custom Spread, opções de preços exóticos e execução suportada em preços de transmissão ao vivo - a gama de produtos inclui barreiras de janelas, Accruals de intervalo, KI / KO europeu e confirmação de negócios instantâneos Digitals através do Taxa de opções BARX Configuração de padrões para seus negócios, economize estruturas comuns e marcas de desempenho no mercado de opções e estruturas de baunilha e exóticas. Compartilhe ideias comerciais internamente e com o Barclays em tempo real Negociação de um clique para opções de baunilha, exóticas e multi-pernas usando transmissão ao vivo O STP de preços disponível para a gama completa de produtos e estruturas de opções comercializáveis ​​através do assistente BARX Solving fornece uma interface simples para resolver e estruturar func A disponibilidade também está disponível usando almofadas de rascunho e fórmulas de excel. A volatilidade FX comercialmente negociável é executada para todos os pares de moeda em fluxo contínuo.

Opção digital.
O que é uma "Opção Digital"
Uma opção digital é uma opção cujo pagamento é corrigido após o estoque subjacente exceder o limite ou preço de exercício predeterminado. Também é referido como uma opção "binária" ou "tudo ou nada". Uma opção digital depende apenas de uma proposição, que é se o ativo subjacente expira no dinheiro na data de validade. Se o activo subjacente expirar no dinheiro, a opção é exercida automaticamente.
BREAKING DOWN 'Opção Digital'
O valor do pagamento é determinado no início do contrato e não depende da magnitude pela qual o preço do subjacente se move. Então, se um investidor está no dinheiro por US $ 1 ou US $ 5, o valor que ele recebe será o mesmo. Uma vez que as opções digitais são bastante simples de entender, esse tipo de opção pode ser mais atraente do que as opções europeias ou americanas simples de baunilha.

Opções de preços.
O preço das opções refere-se ao valor por ação no qual uma opção é negociada. As opções são contratos de derivativos que dão ao titular (o "comprador") o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o instrumento subjacente a um preço acordado em ou antes de uma data futura especificada. Embora o titular da opção não seja obrigado a exercer a opção, o escritor de opções (o "vendedor") tem a obrigação de comprar ou vender o instrumento subjacente se a opção for exercida.
Dependendo da estratégia, a negociação de opções pode proporcionar uma variedade de benefícios, incluindo a segurança do risco limitado e a vantagem da alavancagem. Outro benefício é que as opções podem proteger ou aprimorar seu portfólio em mercados em expansão, em queda e neutros. Independentemente do motivo pelo qual você comercializa opções - ou a estratégia que você usa - é importante entender como as opções têm preço. Neste tutorial, analisaremos vários fatores que influenciam o preço das opções, bem como vários modelos populares de preços de opções que são usados ​​para determinar o valor teórico das opções.

WIKIBANKING dot INFO.
Opções de preços FX (Exotic) - European Single Barrier options.
Definição.
As opções de barreira fazem parte de opções exóticas. Eles diferem das opções padrão (ou baunilha), tendo critérios extras para determinar se eles podem ser ativados ou não / exercidos ou não.
Com opções de baunilha, o preço spot subjacente é comparado ao preço de exercício para decidir se o exercemos ou não. Além do preço de exercício, as opções exóticas possuem preços de barreira: podem ser preços de barreira simples ou dupla.
Durante a vida da opção, o preço spot subjacente será comparado com a barreira, como tal, opções exóticas são ditas & # 8220; caminho dependente & # 8221 ;.
Tipos de barreiras.
Um nível de barreira determinará se a opção está ativada ou desativada.
Quando o preço à vista cruza uma barreira, a opção será ativada.
Quando o preço à vista atravessa uma barreira de saída, a opção será desativada.
Quando negociado, a barreira pode estar acima ou abaixo do preço à vista.
Barreira está acima quando acima do preço à vista.
Barreira está abaixo quando está abaixo do preço à vista.
A lista de combinação destes dois tipos dá 4 tipos de opções de barreira:
Considerando uma opção pode ser uma chamada ou uma colocação, e a barreira pode estar acima ou abaixo da greve, o total de combinações é na verdade 16.
Terminologia.
Ao negociar opções de barreira regulares, a barreira está fora do dinheiro:
Se a barreira estiver dentro, as opções são chamadas de "bater nas opções de barreira". Se a barreira estiver fora, as opções são chamadas de "opções de barreira de eliminação".
Ao negociar opções de barreira reversa, a barreira está no dinheiro:
Se a barreira estiver dentro, as opções são chamadas de "kick in barrier" ou "knock reverso" nas opções. Se a barreira estiver fora, as opções são chamadas de opções de "bloqueio de saída" ou "cancelamento reverso".
Resumo Gráfico: as 16 combinações.
Barreiras knock-out.
Se o preço à vista tocar na barreira antes do término, as opções serão desativadas.
Para opções de CHAMADA:
Eliminar a opção de barreira CALL.
Para opções PUT:
Coloque a opção Barock out.
Barreiras de batida:
Uma vez que o preço spot atinja a barreira antes da expiração, as opções são ativadas.
Para opções de CHAMADA:
Chamar Knock em opções de barreira.
Para opções PUT:
Coloque Knock em opções de barreira.
Preço das opções europeias de barreira única.
Merton (1973) forneceu a primeira fórmula analítica para uma opção CALL e para baixo. Então, em 1993, Reiner e Rubinstein desenvolveram formas fechadas para calcular o preço de todas as combinações de opções europeias de barreira única. Eles basearam os formulários no Black & amp; Estrutura de Scholes.
Preços fechados:
Reiner & amp; Rubinstein (1993)
Formas Delta fechadas:
Opções de Delta Barrier.
Os preços das opções de barreira são dados pelas seguintes combinações de A, B, C e amp; D formas. A mesma regra para a Delta.
Preços knock-out.
Para opções Knock-out CALL:
Down and Out: a barreira está fora do dinheiro (S & gt; H)
Knock-out CALL com strike & lt; barreira (X & lt; H): B & # 8211; D.
Knock-out CALL com strike & gt; barreira (X & gt; H): A & # 8211; C.
Up and Out: a barreira está no dinheiro (S & lt; H)
Reverse Knock-out CALL com strike & lt; barreira (X & lt; H): A - B + C & # 8211; D.
Reverse Knock-out CALL com strike & gt; barreira (X & gt; H): 0.
Para opções Knock-out PUT:
Up and out: a barreira está fora do dinheiro (S & lt; H)
Knock-out PUT com strike & lt; barreira (X & lt; H): A & # 8211; C.
Knock-out PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): B & # 8211; D.
Para baixo e para fora: a barreira está no dinheiro (S & gt; H)
Reverse Knock-out PUT com strike & lt; barreira (X & lt; H): 0.
Reverse Knock-out PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): A - B + C & # 8211; D.
Preços de batida.
Para as opções Knock-in CALL.
Down and in: a barreira está fora do dinheiro (S & gt; H)
Knock-in CALL com strike & lt; barreira (X & lt; H): A - B + D.
Knock-in CALL com strike & gt; barreira (X & gt; H): C.
Acima e em: a barreira está no dinheiro (S & lt; H)
Reverse Knock-in CALL com strike & lt; barreira (X & lt; H): B - C + D.
Reverse Knock-in CALL com strike & gt; barreira (X & gt; H): A.
Para opções Knock-in PUT:
Up and in: a barreira está fora do dinheiro (S & lt; H)
Knock-in PUT com strike & lt; barreira (X & lt; H): C.
Knock-in PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): A - B + D.
Down and in: barreira está no dinheiro (S & gt; H)
Reverse Knock-in PUT com strike & lt; barreira (X & lt; H): A.
Reverse Knock-in PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): B - C + D.
Esta entrada foi postada em 21 de maio de 2017 às 14h32 e está arquivada em Derivados. Você pode seguir as respostas a esta entrada através do RSS 2.0. Você pode deixar uma resposta, ou um trackback do seu próprio site.

Preços de opções fx digitais
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Introdução.
As opções de câmbio são uma alternativa aos contratos a prazo quando se trata de cobertura de uma exposição cambial, uma vez que as opções permitem que a empresa se beneficie de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, enquanto um contrato a prazo encerra a taxa FX para uma transação futura. Claro que este "seguro" da opção não é gratuito, enquanto não custa nada para entrar em uma transação para a frente.
Ao avaliar as opções de câmbio, o subjacente é a taxa de câmbio à vista ou a prazo.
A convenção de liquidação refere-se ao potencial intervalo de tempo que ocorre entre as datas de troca e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre o termo de uma opção e sua liquidação. Por exemplo, para um encaminhamento FX contra USD, o cálculo da data padrão para liquidação no local é de dois dias úteis na moeda não-Dólar e, em seguida, o primeiro bom dia útil comum à moeda e a Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil de Toronto, e depois o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de expiração da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta a descontação dos fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxas de câmbio que podem cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos possíveis formatos de entrada, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa FX manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser incorporados como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhadas para ambas as moedas. Para o último, cinco elementos podem ser incorporados como um conjunto de descritores de maturidade e convenção de férias para a moeda um, outro conjunto de entradas similares para a moeda dois e uma contribuição adicional da convenção de férias. Isso corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser usada para negociações de taxa cruzada, e. um comércio CAD-EUR que possui datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como feriados em Toronto e Target.
Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento geométrico Browniano (mesmo tipo de processo estocástico como estoque), usando USD / JPY como a taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, onde o proprietário da moeda estrangeira recebe um "rendimento de dividendos" igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras premissas nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes, na avaliação de opções FX.
Detalhes técnicos.
As opções de FX podem ser confusas e às vezes requerem um pouco de pensamento extra porque um cliente considerará a opção CALL e outra considerará a mesma opção de FX como PUT. É sempre importante entender qual é o retorno esperado porque, uma vez que se sabe, os insumos para as funções da opção serão claros.
Por exemplo, se a taxa de greve for 1,45 CAD / USD (US $ 1,45 CAD compra US $ 1,00 USD), a recompensa por uma longa chamada em USD seria a ilustração abaixo. Lembre-se de que uma chamada em USD é o mesmo que um CAD, então, se a taxa CAD / USD aumentar para 1.50, um 1.45 PUT em CAD está no dinheiro.
Pagar para uma Long Call on USD.
Análise suportada.
As funções de opções FINCAD FX podem ser usadas para o seguinte:
Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX européia, americana ou asiática; Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e o relatório de risco de uma opção FX européia com convenção de liquidação; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira única de exercício europeu ou americano; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de dupla barreira de exercício europeu ou americano. A opção é uma opção de barreira knock-out dupla, e a recompensa pode ser de tipo baunilha ou binária: inicialmente o titular possui uma chamada ou coloca a opção binária, mas se, em qualquer momento, qualquer barreira for violada, a opção é perdida ou eliminada ; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX binária Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for violada; Caso contrário, nada se a barreira nunca for violada, e vice-versa; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira é tocada e a opção está no dinheiro no vencimento; de outra forma, nada; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no prazo de validade; senão nada.
Para saber mais sobre as funções de opções do FINCAD FX, entre em contato com um representante da FINCAD.
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Folheto F3.
Avaliação de portfólio e análise de risco para derivativos multi-ativos e renda fixa.
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