Rollover de opções de ações

Planejamento de aposentadoria com opções de ações e RSUs (Parte 1: pré-aposentadoria)

Pontos chave.

Você deve começar a planejar sua aposentadoria pelo menos 10 a 15 anos antes da data de aposentadoria alvo, se não antes. Para evitar que todas as opções de compra de ações se tornem devidas na aposentadoria, considere começar um programa regular de opções de exercicios bem antes da data de aposentadoria. Enquanto isso, o estoque restrito de segurança e as RSUs podem se tornar importantes quando você se aproxima da aposentadoria. Os exercicios de opção ou aquisição restrita de ações podem permitir que você contribua com mais dinheiro para o plano 401 (k).

Você sempre teve a intenção de usar o rendimento das bolsas de ações da sua empresa para se aposentar confortavelmente. No entanto, você nunca teve um plano específico sobre como usar esses subsídios ou compreendeu os problemas relacionados à aposentadoria. Se você tem opções de ações, direitos de valorização de ações (SARs), ações restritas ou unidades de estoque restritas (UREs), esta série de artigos de três partes discute as questões a serem consideradas quando planeja aposentadoria, abordagem de aposentadoria ou já se aposentou.

Calendário para o planejamento de aposentadoria.

Quando você está no auge de sua carreira, criando uma família, ou pagando por educação de faculdade infantil, é difícil pensar em planejar sua própria aposentadoria. Pode haver fluxo de caixa excedente para economizar. No entanto, as decisões que você faz durante seus anos de pré-reforma afetam diretamente quando você pode se aposentar e qual o nível de renda que você pode desfrutar nesses anos. Você deve começar a planejar sua aposentadoria pelo menos 10 a 15 anos antes da data de aposentadoria alvo, se não antes.

Como as opções de ações se encaixam em seus objetivos de aposentadoria.

As pessoas muitas vezes pensam em "O número" que precisam alcançar para se aposentar confortavelmente. Este é geralmente o valor de seus ativos de investimento em sua data de aposentadoria que você precisa para viver confortavelmente até o dia da sua morte. No entanto, não existe tal número mágico para alguém. Em vez disso, o montante que você precisa muda diariamente com dezenas de variáveis, como o status de emprego da sua família, sua saúde, seu padrão de vida, as necessidades e desejos de seus filhos, os mercados financeiros e muito mais. Assim, você deve reavaliar seu progresso em direção à aposentadoria, pelo menos, anualmente.

Se as opções de estoque são uma parte significativa do seu portfólio, a análise torna-se ainda mais difícil. Você não deve visualizar as opções da mesma forma que você vê outras ações ou fundos mútuos. Embora as opções sejam um componente de equivalência patrimonial, eles são muito mais arriscados do que os estoques que você possui de forma direta ou estoque restrito não investido. As opções de compra de ações podem ser altamente voláteis, e a porcentagem de seu portfólio de investimentos que compõem pode mudar diariamente. Além disso, eles estão concentrados em um estoque (da sua empresa).

Com isso, você também pode ter grandes quantidades de ações da empresa em seu plano 401 (k). Finalmente, você não controla diretamente o tamanho das concessões de opções e outros subsídios de ações que você recebe a cada ano. Geralmente, não faz sentido exercitar suas opções de ações antecipadamente sem ter uma oportunidade de investimento muito melhor em algum outro lugar. Portanto, você precisa coordenar seus outros investimentos em torno de suas opções de compra de ações.

Exemplo: Sua idade indica que você deve ter cerca de 50% de seus ativos de investimento em ações, dos quais 9% devem ser pequenas ações de crescimento da empresa, 13% devem ser ações internacionais e 28% devem ser ações de grandes empresas. Assuma também que suas opções representam 56% do valor de seus ativos de investimento. Não pense que você tenha todo o componente patrimonial coberto pelo valor de suas opções. Você deve contar as opções para apenas os 9% do crescimento da pequena empresa e adicionar aos componentes internacionais e grandes capitais até atingir os níveis desejados para sua idade.

O que acontece com suas concessões de ações pendentes quando você se aposenta?

Os subsídios de ações quase sempre têm provisões de aquisição, que geralmente são baseadas em seu emprego contínuo em sua empresa. Uma vez que você se aposentar, seu plano de estoque detalhará quando ou se a aquisição continua ou pára. A aposentadoria é um tipo de rescisão na maioria dos planos de ações. As empresas tratam a aposentadoria de forma mais generosa do que o término do emprego para trabalhar para outra empresa. Revise de perto suas provisões do plano de estoque para as regras e definições que se aplicam à aposentadoria "normal" e aposentadoria "antecipada" (se fizer essa distinção). Em seguida, escolha uma data de aposentadoria que maximize o número de opções e compartilhamentos adquiridos.

Para as opções de compra de ações, uma pesquisa da Associação Nacional de Profissionais do Plano de Ações (NASPP) de 2018 descobriu que apenas uma pequena minoria das empresas respondentes quer permitir que as opções continuem a conquistar normalmente ou acelerar a aquisição de direitos em situações de aposentadoria normal ou antecipada:

Para ações restritas e RSUs, o NASPP encontrou o seguinte entre as empresas pesquisadas que continuam ou aceleram a aquisição de direitos:

Em certas empresas, essas provisões dependem do número de anos que você trabalhou na empresa antes da aposentadoria. Por exemplo, as disposições podem ser aplicadas depois de ter trabalhado na empresa há 20 anos. Quando você está perto da aposentadoria, é importante revisar essas provisões em seu plano de ações e em seus subsídios específicos.

Alerta: mesmo se a sua empresa permitir a aquisição ou a aceleração da aquisição, logo que você não seja mais empregado por sua empresa, você deve exercer opções de ações de incentivo (ISOs) dentro de três meses após o término do seu emprego para evitar que se tornem opções de ações não qualificadas. (NQSOs). Como os ISOs são tributados de forma mais favorável do que os NQSOs quando você exerce e mantém as ações, você deve fazer um inventário cuidadoso de todas as suas opções ao sair de sua empresa. Essas questões, incluindo as regras de exercício após e após a rescisão que você deve seguir para evitar a perda de opções valiosas de estoque, são discutidas em detalhes na Parte 2 (veja também uma FAQ).

Opções de estoque.

Este processo de planejamento é particularmente importante quando você espera que suas opções de ações (ou SARs) sejam responsáveis ​​por uma grande parte do seu ovo de aposentadoria. As decisões sobre opções de ações devem começar no momento de cada concessão. Para evitar que todas as opções de ações se tornem devidas na aposentadoria, a maioria das pessoas deve começar um programa regular de exercitar opções bem antes da aposentadoria. Isso também ajuda você a diversificar se o seu patrimônio líquido deve ser relacionado a movimentos no preço das ações da sua empresa.

Ao longo do tempo, algumas estratégias de exercicios de opções surgiram como "sensível a impostos", independentemente de você economizar ou gastar a opção prosseguir. No entanto, não deixe impostos sozinhos controlar sua tomada de decisão. Embora você avalie cuidadosamente as implicações tributárias das transações, não perca de vista a economia geral. Isso é difícil de fazer por causa da dificuldade em prever com algum grau de precisão o valor futuro do estoque da sua empresa ou o custo de oportunidade perdida de um investimento alternativo para seus ganhos.

Assim, embora as conseqüências fiscais de uma estratégia planejada por impostos sejam bastante fáceis de calcular, a economia de longo prazo nunca é garantida. Portanto, as próximas sugestões de planejamento são apresentadas para explicar o resultado fiscal e não tentar recomendar a estratégia oferecida. Além disso, você precisa considerar seus fatos e circunstâncias únicos antes de executar qualquer uma das seguintes sugestões.

ISOs e AMT.

Quando você pretende exercer ISOs e manter o estoque, geralmente é prudente evitar o imposto mínimo alternativo (AMT) sempre que possível. Isso requer um planejamento adequado e ajuste fino. Se a AMT for inevitável, no entanto, uma vez que um ISO valioso está expirando, o AMT deve ser recuperado o mais rápido possível nos anos posteriores usando os créditos AMT. Você deve manter dois conjuntos de registros: um para rastrear a base de imposto regular e o outro para rastrear a base AMT do estoque adquirido a cada ano (ver FAQs relacionadas no crédito AMT). Além disso, se você morrer com créditos AMT não utilizados, os créditos não utilizados não serão transferidos após a morte de sua propriedade ou beneficiários.

Você deve projetar uma estratégia de exercicios de opção que minimize o AMT geral pago em conexão com o exercício de ISOs (veja um FAQ relacionado para uma variedade de estratégias). Uma estratégia popular é exercer apenas ISOs suficientes a cada ano para evitar o desencadeamento da AMT (veja uma FAQ relacionada sobre esta técnica). O estoque adquirido pelo exercício das opções deve ser mantido, se possível, pelo período de retenção exigido de dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data de exercício. Posteriormente, o estoque, para o aumento total em relação ao custo do exercício, pode ser vendido conforme necessário, a taxas favoráveis ​​de ganhos de capital a longo prazo.

Outra estratégia para aqueles que querem diversificar envolve exercitar e vender opções em anos alternados. Este é um programa de exercícios ISO mais agressivo. Sob ele você exerce ISOs e incorrer a AMT todos os anos. Assim que você mantiver o estoque para o período de retenção exigido de um ano (assumindo que o período de participação de dois anos de concessão para venda também é cumprido), você o vende para ganho de capital de longo prazo. Você repete esse padrão todos os anos para que cada ano inclua um exercício de ISO e uma venda de ações adquiridas pelo exercício de ISO do ano anterior. Esta estratégia funciona melhor quando você deseja diversificar uma grande quantidade de ações ao longo do tempo, atender ao período de retenção a longo prazo e vender ações anualmente a taxas de ganhos de capital favoráveis. Sua principal desvantagem é pagar AMT todos os anos quando os ISOs são exercidos. Embora alguns dos AMT possam ser recuperados no ano seguinte, quando o estoque é vendido, você nunca pode recuperar completamente o valor total de AMT que você pagou. (Veja uma FAQ relacionada sobre a venda de estoque ISO que desencadeou AMT.)

Opções de ações não qualificadas (NQSOs)

Você pode querer esperar para exercer seus NQSOs se você acredita que o valor da ação continuará a apreciar até o final do termo da opção. Enquanto isso, talvez o dinheiro que você de outra forma usaria para exercer as opções e manter as ações está ganhando uma taxa de retorno melhor em outros lugares.

Além disso, o spread quando você exerce NQSOs é tributável, então cresce "diferido de impostos" até você se exercitar. Portanto, pouca ou nenhuma vantagem fiscal ou econômica viria com o exercício das opções antes da data de vencimento e pagando impostos antes do necessário. A menos que você tenha outras considerações, como a necessidade de dinheiro de exercitar e vender imediatamente, ou a atração de um investimento mais promissor para os ganhos, você geralmente não tem incentivo para um exercício adiantado.

Estoque Restrito e RSUs.

Existe a percepção de que o estoque restrito e as unidades de estoque restritas (UREs) têm mais valor do que as opções de estoque porque sempre mantêm algum valor, mesmo que o estoque diminua. Opções de ações, por outro lado, podem perder todo o seu valor se o preço de negociação mergulhar abaixo do preço de exercício. A segurança oferecida pelo estoque restrito e RSU torna-se ainda mais importante quando você está perto da aposentadoria. Além disso, se a sua empresa paga dividendos, você geralmente os recebe ao longo do caminho ou na aquisição.

No entanto, as opções conservadas em estoque têm maior potencial de alinhamento e, portanto, podem produzir riqueza mais substancial do que estoque restrito e UARs. Além disso, as opções de compra de ações oferecem mais controle sobre quando você reconhece o lucro tributável e, geralmente, oferece um "diferimento de imposto" mais longo do que o estoque restrito e as UREs, que geralmente se tornam tributáveis ​​na aquisição dentro de quatro anos da concessão (veja as FAQ relevantes sobre a tributação de estoque restrito). Contraste isso com as opções de compra de ações, que geralmente expiram 10 anos a partir da data da concessão. Idealmente, sua carteira de investimentos conterá estoque restrito e opções de ações.

Os rendimentos reconhecidos pelo exercício de NQSOs ou SARs, uma disposição descalificadora de ISOs ou ESPPs e aquisição de estoque restrito são muitas vezes incluídos em sua receita total para fins de cálculo do valor que você pode contribuir para o plano 401 (k) da sua empresa (confirme isso com sua empresa). As contribuições dos empregados para um plano 401 (k) são limitadas a US $ 18.000 em 2017. Aqueles com mais de 50 anos podem adicionar $ 6.000 adicionais por ano, para uma contribuição máxima possível de US $ 24.000 em 2017.

Portanto, a compensação de ações pode dar-lhe mais dinheiro para contribuir com seu plano 401 (k) quando (1) seu valor de contribuição é baseado em uma porcentagem de sua remuneração e (2) sua contribuição anual normalmente está abaixo do máximo anual. Você deve confirmar sua situação individual com seu administrador 401 (k).

O montante da renda anual que determina sua elegibilidade para contribuir com um Roth IRA é denominado renda bruta ajustada modificada (MAGI). Esta é a sua renda bruta regular ajustada (AGI) com algumas diferenças (por exemplo, qualquer renda da conversão de um Roth IRA não conta no MAGI). Se o seu MAGI exceder os limites de renda da Roth para sua declaração de imposto, você perderá a capacidade de contribuir com um Roth IRA. No entanto, você ainda pode converter um IRA tradicional em um Roth IRA, usando os ganhos de sua compensação de estoque para pagar os impostos (veja um artigo sobre conversões Roth em outros lugares neste site).

Para o ano fiscal de 2017, os limites de contribuição para um Roth IRA são de US $ 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos e $ 6.500 para uma pessoa com 50 anos ou mais antes do final do ano. Para ser elegível para contribuições máximas em 2017, os arquivistas casados ​​devem ter MAGI de US $ 186.000 ou menos, e os depositantes individuais devem ter MAGI de US $ 118.000 ou menos. O intervalo de eliminação parcial para contribuições parciais se estende desde lá até um limite de renda de US $ 196.000 para arquivadores casados ​​(até $ 133.000 para arquivadores únicos), além do qual contribuições não são permitidas.

Alerta: até o prazo de apresentação da sua declaração de imposto de 2017 em abril de 2018, você pode fazer contribuições que ainda contam para o ano fiscal de 2017. (A publicação do IRS 590-A tem mais informações.)

O efeito das bolsas de ações depende do tipo de concessão. Os exercícios ISO não geram receita incluída na renda bruta ajustada (AGI). Portanto, se você exerceu e possuía ISOs, o imposto mínimo alternativo resultante (AMT) não é considerado. Mas se o ISO é desqualificado (por exemplo, no mesmo dia de venda ou venda no mesmo ano de exercício) e se torna um NQSO, a renda é classificada como "renda ordinária" e entra na AGI. Os NQSO e os direitos de valorização de ações sempre geram renda ordinária no exercício, e as ações restritas / UREs sempre fazem isso na aquisição, a menos que, por algum motivo, o IRS classifique o lucro como compensação diferida.

IRAs tradicionais.

Quanto aos IRAs tradicionais, quando nenhum dos cônjuges é coberto por um plano de aposentadoria no trabalho, não há limites AGI para fazer uma contribuição IRA deduzível de impostos. No entanto, quando apenas um dos cônjuges é coberto por um plano no trabalho, as regras tornam-se mais complicadas e você deve consultar a publicação 590 do IRS.

Transformar a concessão de ações em compensações diferidas.

As opções de ações são projetadas para compensar os funcionários pelo desempenho do trabalho, em vez de fornecer benefícios de aposentadoria. Portanto, a maioria das opções de ações de funcionários expirará muito antes de se aposentar. No entanto, você pode não precisar do dinheiro agora ou pode não ter pressa de pagar os impostos sobre os ganhos da opção no exercício. Sob certas circunstâncias muito especiais, você poderá converter seus ganhos de opção, assumindo que a Seção 409A do Internal Revenue Code não penaliza. (Para obter detalhes, veja meu artigo "Convertendo sua opção de compra de ações em compensações diferidas não qualificadas" em outro lugar neste site.) Com as URE que se entregam durante seu emprego, você pode ter a capacidade de diferir a tributação até a aposentadoria, conforme explicado em outra FAQ.

A Parte 2 desta série gira para as considerações para o seu planejamento no ano em que se aposentar do trabalho.

Carol Cantrell é uma CPA, advogada e planejadora financeira com o escritório de advocacia Cantrell & Cowan em Houston, Texas. Ela se concentra no planejamento financeiro para executivos, famílias e aposentados, com especialidade em opções de ações, fideicomisso, parcerias e impostos sobre imóveis. Ela é a autora do livro Guia de Estate, Tax e Financial Planning with Stock Options, publicado pela CCH, uma empresa WoltersKluwer. As partes deste artigo são baseadas nesse livro. Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem a autora nem a própria empresa nos compensaram em troca da sua publicação.

Rollovers of Retirement Plan e IRA Distributions.

Mais em planos de aposentadoria.

A maioria dos pagamentos de pré-aposentadoria que você recebe de um plano de aposentadoria ou IRA pode ser "rolado" ao depositar o pagamento em outro plano de aposentadoria ou IRA no prazo de 60 dias. Você também pode ter sua instituição financeira ou plano transferir diretamente o pagamento para outro plano ou IRA.

O gráfico de rolagem resume as transações de rolagem admissíveis.

Por que reverter?

Quando você rola uma distribuição de planos de aposentadoria, você geralmente não paga impostos sobre isso até você retirá-lo do novo plano. Ao rolar, você está economizando seu futuro e seu dinheiro continua a crescer com impostos diferidos.

Se você não rolar seu pagamento, será tributável (além das distribuições Roth qualificadas e de quaisquer valores já tributados) e você também poderá estar sujeito a imposto adicional, a menos que seja elegível para uma das exceções ao adicional de 10% imposto sobre distribuições antecipadas.

Como faço para completar uma rolagem?

Rollover direto - Se você está recebendo uma distribuição de um plano de aposentadoria, você pode pedir ao administrador do seu plano que faça o pagamento diretamente para outro plano de aposentadoria ou para um IRA. Entre em contato com o administrador do seu plano para obter instruções. O administrador pode emitir sua distribuição sob a forma de um cheque pago a sua nova conta. Nenhum imposto será retirado do valor da transferência.

Quando devo rolar?

Você tem 60 dias a partir da data em que você recebe um IRA ou distribuição do plano de aposentadoria para rolar para outro plano ou IRA. O IRS pode renunciar ao requisito de rolagem de 60 dias em determinadas situações, caso você perdeu o prazo devido a circunstâncias fora de seu controle.

IRA o ne-rollover-por-ano regra.

Você geralmente não pode fazer mais de uma rolagem do mesmo IRA dentro de um período de 1 ano. Você também não pode fazer um rollover durante este período de 1 ano do IRA para o qual a distribuição foi descartada.

A partir de 1º de janeiro de 2018, você pode fazer apenas um rollover de um IRA para outro (ou o mesmo) IRA em qualquer período de 12 meses, independentemente do número de IRAs que você possui.

O limite de um ano não se aplica a:

rolamentos de IRAs tradicionais para Roth IRAs (conversões) transferências de administrador para trustee para outro IRA IRA-to-plan rollovers plan-to-IRA rollovers plan-to-plan rollovers.

Uma vez que essa regra entre em vigor, as conseqüências fiscais são:

você deve incluir na receita bruta quaisquer valores anteriormente não tributados distribuídos de um IRA se você fez uma rolagem de IRA para IRA (diferente de um rollover de um IRA tradicional para um Roth IRA) nos 12 meses anteriores e você pode estar sujeito a o imposto de retirada antecipada de 10% sobre o valor que você inclui na receita bruta.

Quais tipos de distribuições posso rolar?

IRAs: você pode rolar a totalidade ou parte de qualquer distribuição do seu IRA, exceto:

Planos de aposentadoria: você pode rolar a totalidade ou parte de qualquer distribuição de sua conta do plano de aposentadoria exceto:

Distribuições mínimas exigidas, Empréstimos tratados como distribuição, Distribuições de dificuldades, Distribuições de contribuições excedentes e ganhos relacionados, Uma distribuição que é uma série de pagamentos substancialmente iguais, Retiradas que excluem acordos de contribuição automática, Distribuições para pagar por acidentes, saúde ou seguro de vida, dividendos sobre títulos do empregador ou alocações de empresas S tratadas como distribuições consideradas.

As distribuições que podem ser revertidas são chamadas de "distribuições elegíveis de rollover". Claro, para obter uma distribuição de um plano de aposentadoria, você deve cumprir as condições do plano para uma distribuição, como a rescisão do emprego.

Os impostos serão retirados da minha distribuição?

IRAs: uma distribuição de IRA paga a você está sujeita a retenção de 10%, a menos que eleja fora da retenção ou opte por ter um valor diferente retido. Você pode evitar a retenção de impostos se você optar por fazer uma transferência de administrador para trustee para outro IRA.

Quanto posso reverter se os impostos foram retidos da minha distribuição?

Se você não escolheu um rollover direto, no caso de uma distribuição de um plano de aposentadoria, ou você não se eleger fora da retenção no caso de uma distribuição de um IRA, o administrador do seu plano ou o administrador fiduciário do IRA irá reter os impostos de sua distribuição . Se você rolar mais tarde a distribuição durante 60 dias, você deve usar outros fundos para compensar o valor retido.

Exemplo: Jordan, 42 anos, recebeu uma distribuição de rolamentos elegíveis de US $ 10.000 de seu plano 401 (k). Seu empregador reteve $ 2,000 de sua distribuição.

Se Jordan mais tarde decidir rolar os $ 8,000, mas não os $ 2,000 retidos, ela reportará US $ 2,000 como receita tributável, US $ 8,000 como rollover não tributável e US $ 2,000 como impostos pagos. A Jordânia também deve pagar o imposto adicional de 10% nas distribuições antecipadas nos US $ 2.000, a menos que ela se qualifique para uma exceção. Se Jordan decidir rolar os $ 10.000, ela deve contribuir com US $ 2.000 de outras fontes. A Jordânia informará US $ 10.000 como rollover não tributável e US $ 2.000 como impostos pagos.

Se você rolar o valor total de qualquer distribuição de rolagem elegível que você receber (o valor real recebido mais os 20% que foram retidos - $ 10.000 no exemplo acima):

Sua distribuição total seria isenta de impostos, e você evitaria o imposto adicional de 10% nas distribuições antecipadas.

O que acontece se eu não fizer nenhuma eleição em relação à minha distribuição do plano de aposentadoria?

O administrador do plano deve dar-lhe uma explicação por escrito das suas opções de rolagem para a distribuição, incluindo o seu direito de transferir a distribuição diretamente para outro plano de aposentadoria ou para um IRA.

Se você não está mais empregado pelo empregador, mantendo seu plano de aposentadoria e sua conta do plano está entre US $ 1.000 e US $ 5.000, o administrador do plano pode depositar o dinheiro em um IRA em seu nome se você não optar por receber o dinheiro ou rolar sobre. Se a conta do seu plano for de US $ 1.000 ou menos, o administrador do plano pode pagar para você, menos, na maioria dos casos, 20% de retenção de imposto de renda, sem o seu consentimento. Você ainda pode rolar a distribuição dentro de 60 dias.

Quais contas de aposentadoria podem aceitar rollovers?

Você pode rolar seu dinheiro para quase qualquer tipo de plano de aposentadoria ou IRA. Veja o gráfico de rolagem para obter opções.

O meu plano de aposentadoria é necessário para permitir a transferência de quaisquer valores elegíveis para uma distribuição?

Se você receber uma distribuição elegível de rolagem de seu plano de US $ 200 ou mais, o administrador do plano deve fornecer um aviso informando você sobre seus direitos de rolar ou transferir a distribuição e deve facilitar uma transferência direta para outro plano ou IRA.

O meu plano de aposentadoria exige aceitar contribuições de rolagem?

Seu plano de aposentadoria não é obrigado a aceitar contribuições de rolagem. Verifique com o administrador do seu novo plano para descobrir se eles são permitidos e, em caso afirmativo, que tipo de contribuições são aceitas.

Rolar.

O que é um "Rollover"

Uma rolagem ocorre quando reinvestir fundos de uma segurança madura para uma nova questão da mesma ou de uma segurança similar; transferir as participações de um plano de aposentadoria para outro sem sofrer consequências fiscais; ou mover uma posição forex para a próxima data de entrega. A distribuição de um plano de aposentadoria é reportada no formulário 1099-R do IRS e pode ser limitada a um por ano para cada IRA. A taxa de rolagem forex decorrente da diferença nas taxas de juros entre as duas moedas subjacentes a uma transação é paga ao corretor.

BREAKING DOWN 'Rollover'

Rollovers em contas de aposentadoria.

Com um rollover direto, o administrador do plano de aposentadoria pode pagar o produto do plano diretamente para outro plano ou para um IRA. A distribuição pode ser emitida como um cheque pago a favor da nova conta. Ao receber uma distribuição de um IRA através de uma transferência fiduciária para trustee, a instituição detentora do IRA pode distribuir os fundos do IRA para o outro IRA ou para um plano de aposentadoria. No caso de uma rolagem de 60 dias, os fundos de um plano de aposentadoria ou IRA são pagos diretamente ao investidor, que deposita alguns ou todos os fundos em outro plano de aposentadoria ou IRA no prazo de 60 dias.

Normalmente, os impostos não são pagos quando se realiza uma transferência direta ou transferência de trustee-trustee. No entanto, as distribuições de uma rolagem de 60 dias e os fundos não revertidos são tipicamente tributáveis.

Rollovers em Forex Positions.

Os comerciantes do dia do forex a longo prazo podem ganhar dinheiro no mercado negociando do lado positivo da equação de rollover. Os comerciantes começam por computar pontos de troca, que é a diferença entre a taxa de forward e a taxa de spot de um par de moedas específico, conforme expresso em pips. Os comerciantes baseiam seus cálculos na paridade das taxas de juros, o que implica que o investimento em diferentes moedas deve resultar em retornos cobertos que são iguais, independentemente das taxas de juros das moedas. Os comerciantes calculam os pontos de troca para uma determinada data de entrega, considerando o benefício líquido ou o custo do empréstimo de uma moeda e emprestando outra contra ela durante o tempo entre a data do valor do ponto e a data de entrega antecipada. Portanto, o comerciante ganha dinheiro quando ele está no lado positivo do pagamento do rollover de juros.

Exemplo de um Rollover.

Em janeiro de 2018, vinham $ 216 bilhões em títulos do Tesouro. Um adicional de US $ 1,1 trilhão em títulos do Tesouro está definido para amadurecer até 2019. Os formuladores de políticas planejam continuar rolando o produto, beneficiando os obrigacionistas e os negociantes.

Como o Fed está rolando sobre a dívida, os investidores de títulos acreditam que os rendimentos não aumentarão em 2018. Se o governo não tivesse transferido os fundos para uma nova dívida, teria aumentado o empréstimo no mercado em aproximadamente o mesmo valor este ano, o que pode aumentaram os rendimentos do Tesouro.

Qual é o significado de Roll-over Position no F & o Segment.

A A1 Intraday Tips tentou explicar o significado do Rollover no F & O Segment e como os tradutores intraday podem rollover suas posições no segmento f & o em NS. Na Índia Futures and Options Contract on Stock e Index expiram no último dia de cada mês. Em qualquer ponto do tempo, existem três contratos para negociação no segmento f & o. Durante a Expiração do segmento F & o, a volatilidade do mercado aumenta para o ponto mais alto. Tanto os vendedores a descoberto intradía quanto os compradores intradanos no mercado de futuros estão ocupados fechando suas posições de futuros e rolando para o próximo mês. Rollover é nada além de sair da posição atual do mês próximo e, simultaneamente, criar uma nova posição no mês distante.

Como rodar no segmento F & o.

O rolo não é feito em ações, mas em segmento de derivativos do mercado compartilhado. Derivados são popularmente conhecidos como "F & O" nos mercados de ações indianos.

Correndo o segmento F & o atual (Perto do mês)

Exemplo de Rollover no segmento F & O.

A1 Intraday Tips tentou explicar completamente o significado de Rollover com o exemplo.

O Sr. Abc compra o 1 Lote (1000 Qty) de Tata Steel em julho de 2017 F ​​& o Segment @ 538. Agora, o Sr. Abc é Bullish em tata steel e espera que o preço do tata steel suba mais em agosto no segmento F & o, ele irá reporte sua posição no segmento f & o de agosto.

Opção de compra de ações.

O que é uma "opção de estoque"

Uma opção de estoque é um privilégio, vendido por uma parte para outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade da opção. Por outro lado, as opções europeias, também conhecidas como "opções de compartilhamento" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas no prazo de validade.

BREAKING DOWN 'Opção de compra de ações'

O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.

Opções de colocação e chamada.

Uma opção de estoque é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador emitir um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.

A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação declinará em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender as ações em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio do valor de mercado atual.

O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual.

Opções de ações do empregado.

As opções de estoque de empregados são semelhantes às opções de chamada ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado normalmente são adquiridas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.