Xiv estratégia de opções

estratégia de opções Xiv
Como você pode ver no gráfico acima, usando as estratégias Vor VXX Bias juntos (as colunas verdes) fornecem retornos mais consistentes do que usar apenas uma estratégia sozinha. Na maioria dos anos, o retorno da estratégia "VRP + VXX Bias" cai aproximadamente a meio caminho entre as estratégias VXX Bias e VRP utilizadas por conta própria. (Nota: Existem algumas maneiras de incorporar duas estratégias, mas a maneira mais fácil é negociar em VXX ou XIV somente quando eles concordam na direção do comércio, que é como os resultados acima são gerados.)
Outras estatísticas relevantes para negociação somente quando VRP e VXX Bias concordam em direção (anos 2004-2017):
A curva de equidade para cada uma das estratégias (abaixo) ilustra as reduções menores e o desempenho melhorado de usar VRP e VXX Bias juntos:
Tabela de retornos anuais para os dados acima:
Descartamento de Desempenho Hipotético e Simulado.
Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter compensado excessivamente ou sobre o impacto, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às exibidas. Diferenças de desempenho adicionais em backtests decorrem da metodologia de uso dos valores de fechamento de 4:00 pm ET para XIV, VXX e ZIV como preços de mercado aproximados para indicadores que exigem futuros VIX e VIX para liquidar às 4:15 pm ET.

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Nossa estratégia de negociação XIV e VXX.
Este é um teste de nossa estratégia, negociação XIV (baixa volatilidade) e VXX (longa volatilidade), desde meados de 2004.
Os conceitos por trás de nossa estratégia são complexos, mas seguir nossa estratégia é simples. Nós medimos menos de um comércio por semana. Os assinantes recebem o sinal de cada dia antes do mercado aberto e insiram pedidos em qualquer ponto do dia para execução automática ao fechar usando uma ordem de mercado fechado (MOC). Para receber atualizações diárias desta estratégia, inscreva-se por US $ 1 por dia.
Esta é uma estratégia muito agressiva em termos de risco e potencial de recompensa, e deve ser tratada como tal. Paradas de proteção não são empregadas. Para uma abordagem menos volátil, veja este teste de negociação do meio VIX ETPs ZIV e VXZ.
Em todas as métricas, a estratégia tem sido uma melhoria significativa em relação à compra e ampliação; segurando o XIV, mas, o mais importante, a estratégia tem gerido muito bem o gerenciamento de retiradas de carteiras (perdas). Isso é claro, não apenas pela redução do abatimento máximo, mas também pelo Índice de desempenho de úlcera significativamente melhorado.
O Ulcer Performance Index é uma estatística valiosa que mede o retorno de uma estratégia em relação ao comprimento e severidade de suas perdas.
A & # 8220; curva de retirada & # 8221; mostra a porcentagem de uma carteira em um ponto determinado em relação ao valor de pico anterior da carteira. Uma leitura de -20% indicaria que o portfólio estava abaixo de 20% em relação ao seu pico anterior. Uma leitura de 0% indicaria que o portfólio atingiu uma alta de todos os tempos naquele dia.
Observe como a estratégia reduziu significativamente o pior dos rebaixos que acompanharam o XIV.
Todas as Variações da Estratégia.
Outros links.
Glossário: O índice VIX é freqüentemente designado como "medidor de medo" do mercado. É uma medida da expectativa do mercado de volatilidade do mercado de ações nos próximos 30 dias.
Os investidores não podem investir diretamente no índice VIX, mas podem investir em futuros, opções e ETPs que tentam rastrear mudanças no índice. Aqui, na Volatility Made Simple, trocamos VIP ETPs. "Href =" # "> VIX Index ETP, ou" Exchange Traded Product ", é um termo geral que inclui ETFs (Exchange Traded Funds) e ETNs (Exchange Traded Notes) .
Usamos o termo ETP em todo este site por motivos de simplicidade, porque nossa estratégia poderia ser aplicada tanto aos ETF VIX quanto aos ETNs. "Href =" # "> ETP XIV e VXX são exemplos de ETP VIX. Ambos tentam rastrear o índice VIX através de exposição a contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses. O VXX oferece exposição longa, enquanto o XIV oferece exposição diária inversa (curta).
Este par de ETPs tende a ser mais volátil do que o VXZ / ZIV. "Href =" # "> XIV / VXX ZIV e VXZ são exemplos de ETP VIX. Ambos tentam rastrear o índice VIX através da exposição aos contratos VIX futuros meses 4-7 (prazo médio). VXZ oferece exposição longa, enquanto a ZIV oferece exposição diária inversa (curta).
Este par de ETPs tende a ser menos volátil do que o VXX / XIV. "Href =" # "> ZIV / VXZ Assinar por apenas $ 1 por dia Simulando dados VIX ETP.

A melhor estratégia VIX que encontrei .... Mas ainda não acredito.
Para registro, o índice VIX mede a volatilidade implícita das opções no ticker S & amp; P 500. Em teoria, quando os investidores têm medo, oferecerão uma opção para se protegerem. Isso infla a quantidade de tempo premium incorporada no preço da opção e isso se reflete na forma de maior volatilidade implícita.
Quando os investidores se tornam complacentes, o tempo premium tende a diminuir e os níveis de volatilidade implícitos caem.
Se nada disso faz com que você tenha menos sentido, NÃO PARE DE LEITURA. Embora esta informação seja tecnicamente correta, não tem nada a ver com a estratégia que vou mostrar em um momento.
Apenas para ilustrar os pontos acima, a Figura 1 exibe o índice VIX na parte inferior e o S & amp; P 500 na parte superior. A coisa fundamental a notar é que quando o SPX cai duro, VIX quase invariavelmente & ldquo; spikes & rdquo; e vice versa.
Figura 1 & ndash; Índice SPX e VIX (Cortesia: AIQ TradingExpert)
Eventualmente, as pessoas de marketing decidiram criar contratos de futuros para rastrear o índice VIX e, em seguida, outras pessoas de marketing tiveram a brilhante idéia de criar um ETF que detinha contratos de futuros VIX e supostamente rastreie o Índice VIX e permita que as pessoas troquem a volatilidade. E assim aconteceu quando o ticker (ARCA: VXX) foi aberto para negociação.
E tudo correu bem. Até a primeira vez que o ETF teve que sair de um mês de contrato de futuros vencidos e em outro. Você vê que há isso que alguém (claramente não uma pessoa de marketing) decidiu chamar & ldquo; contango & rdquo ;. Mas, em poucas palavras, os contratos de futuros futuros são negociados a um preço mais alto do que o contrato de futuros de prazo mais próximo e o ETF & ldquo; rolling & rdquo; de um para o outro tem que pagar para entrar no próximo contrato de futuros.
Uma analogia simples para ajudá-lo a entender o efeito de contango em um ETF que negocia contratos de futuros:
* & ldquo; Contango & rdquo; é assinalar VXX como & ldquo; Iceberg & rdquo; é o Titanic.
Para ilustrar este ponto, a Figura 2 mostra o próprio Índice VIX em cima e o ticker VXX na parte inferior.
Figura 2 & ndash; Índice VIX e ticker VXX (Cortesia: AIQ TradingExpert)
Depois de todo mundo empilhado em sua grande coisa nova (VXX / Titanic) alguma outra pessoa de marketing percebeu que as pessoas que estão dispostas a trocar & ldquo; volatilidade & rdquo; são, bem, tipo de volátil por natureza. Então, em algum momento, eles iriam querer jogar o outro lado do mercado, então um & ldquo; Inverse & rdquo; A ETF da volatilidade foi criada. Este é o ticker VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ligado ao SP 500 VIX Short Fut Exp 4 de dezembro de 2030 (NASDAQ: XIV) e é projetado para trocar inversamente pelo Índice VIX. A Figura 3 exibe o ticker VXX na parte superior e o ticker XIV na parte inferior.
Figura 3 & ndash; Ticker VXX e ticker XIV (Cortesia: AIQ TradingExpert)
Antes de passar pelos detalhes, note que não troco essa estratégia em particular e não estou recomendando que você também faça. Mas a conclusão é que os resultados são tão atraentes que:
1) Certamente, merece pelo menos alguma consideração dos comerciantes que estão bem com esse tipo de comércio.
2) Ainda me deixa murmurando coisas como & ldquo, parece muito bom para ser verdadeiro & rdquo; e & ldquo; o que a captura? & rdquo;
Muitos comerciantes vão comprar o VXX se acharem que a volatilidade está a ponto de se mover mais alto e vai comprar o XIV se acharem que a volatilidade está a ponto de se mover para baixo. O que faz sentido. Mas esses comerciantes aparentemente não entenderam o iceberg / contango.
Então, apenas por diversão, considere esta estratégia:
1) Venda curto tanto o ticker VXX quanto o ticker XIV.
2) Reequilibrando no final de cada ano, de modo que 50% da carteira é VXX curta e 50% é XIV curto.
3) Mantenha essas posições até que você tenha dinheiro suficiente para se aposentar.
OK, o Passo # 1 envolve que seu corretor encontre as ações suficientes de ambos os ETFs para vender curto e exige que você estabeleça e mantenha os requisitos de margem que seu corretor, um, exige para manter essas posições.
O Passo # 2 é apenas uma boa prática empresarial, de modo que nenhuma das duas posições aguarda muito.
O Passo # 3 é a parte em que eu começo a murmurar e ldquo; parece muito bom para ser verdadeiro & rdquo; e & ldquo; o que a captura? & rdquo;
Lembrando que este é um exercício hipotético, os resultados apresentados na Figura 4 exibem os resultados de curto prazo de US $ 5 mil em VXX e VIX em 30/11/2018 (quando o ticker XIV começou a operar).
Figura 4 & ndash; Crescimento de US $ 10.000 curtos VXX e XIV (reequilíbrio anual); 10/11/30 até 5/6/15.
Ok, então você começa minha deriva sobre o & ldquo; olhando para o bem para ser verdade & rdquo ;, certo?
Repetindo agora: eu não participei pessoalmente dessa posição, nem estou exortando ou mesmo recomendando que você faça.
Mas algo sobre isso é interessante, não?
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As Estratégias de Negociação da Volatilidade XIV ETF estão quebradas?
Negociar os vários produtos de volatilidade, como XIV e VXX, estão se tornando cada vez mais populares com cada ano que passa. Nem um dia acontece nesses dias que eu não vejo um artigo ou dois escrito por um especialista financeiro chamado dizendo às pessoas o quão fácil é lucrar com a volatilidade. Para ouvi-los, conte-o, compre o XIV quando os mercados estiverem estáveis, compre o VXX quando eles não estiverem, e você rir até o banco.
Esta visão excessivamente simplista de como esses produtos devem ser negociados pode ter muitas visualizações de página e levar as pessoas a se entusiasmarem com as perspectivas de lucrar com um novo método de negociação, mas ele encobre um fato muito importante.
O comércio de volatilidade é extremamente complicado e a grande maioria das pessoas que comercializam esses produtos perderá dinheiro fazendo isso. Eu também não quero dizer comerciantes inexperientes. Tenho competidores no espaço de volatilidade que viram suas contas explodir nos últimos anos, recuando em valor de volta aos níveis alcançados há três a quatro anos. Como eles aprenderam da maneira mais difícil, um ano ruim pode apagar vários anos de ganhos.
Em primeiro lugar, tenho que dizer que tenho muito respeito pelo excelente trabalho que está sendo realizado na Volatility Made Simple. Eu referenciei e liguei seu negócio várias vezes ao longo dos anos, simplesmente porque há poucas pessoas no espaço de volatilidade que têm uma compreensão tão profunda da Estrutura de prazo VIX Futures e como esses produtos de volatilidade se movem. Eu já falei sobre muitas das mesmas coisas aqui, mas sinto que é importante obter informações de várias fontes diferentes, razão pela qual continuarei a vincular-me aos negócios de meus concorrentes no futuro. Eu gosto especialmente de como cada mês ele quebra o desempenho de todas as várias estratégias que a blogosfera propôs para a volatilidade do comércio. Ficou claro depois de ler que há algumas metodologias diferentes implementadas por comerciantes de todo o mundo. Algumas estratégias funcionam razoavelmente bem, e outras são desastres completos. Coisas muito interessantes e eu recomendo que meus leitores verificem seu blog porque há uma ótima visão lá.
Deixe-nos dar uma olhada nos resultados dos últimos quatro anos de fevereiro de 2018 a fevereiro de 2018:
Todo mundo é um gênio em um mercado de touro.
Como você pode ver no gráfico, nossa Estratégia de Negociação de Volatilidade, sua estratégia Volatility Made Simple, bem como a XIV buy & amp; Todos mantêm tudo bem durante a fase de mercado de touro muito forte desde o início de 2018 até o meio de 2017. Durante a maior parte desse período, a estrutura do prazo de futuros VIX estava em contango e nós simplesmente mantivemos o XIV e conseguimos um lucro relativamente fácil.
Mas em meados de 2017, algo aconteceu. Os mercados deixaram de cooperar. Eles não caíram, mas eles começaram a dar sinais mistos. A estrutura do termo futuro VIX não era mais fácil de ler. A propagação entre o VIX e o VXV diminuiu. O Prêmio de Risco de Volatilidade foi ambíguo.
Como resultado, tem sido um banho de sangue para dizer o mínimo. Os comerciantes em todos os lugares foram blindsided por este novo ambiente de volatilidade que parece estar quebrando todas as regras antigas. Sentiram muitos deles coçando a cabeça, querendo saber se vale a pena. Como você pode ver no gráfico, mesmo um comerciante de volatilidade muito experiente de um dos blogs mais respeitados lá fora, teve um tempo bastante difícil de permanecer em um território de retorno positivo nos últimos quatro anos.
Esse fenômeno de grandes retornos seguido de colapsos ainda maiores é algo sobre o qual eu falei longamente e continuarei a fazê-lo. Nossa estratégia é de natureza conservadora, levando somente negócios cerca de 50% do tempo. Quando os sinais são ambíguos, permanecemos em dinheiro esperando por mais clareza e, por isso, nossos resultados são muito superiores. Nos mercados fortes de toros é certamente possível que possamos superar alguns de nossos concorrentes mais agressivos. Mas, como a morte e os impostos, algo que é uma garantia é que os mercados não sempre aumentam e eles nem sempre cooperam.
Espero que ninguém lá fora seja influenciado por ganhos impressionantes no mercado de touro. Se eles são, por que se preocupar em comercializar produtos de volatilidade complicados? Basta comprar uma ETF alavancada S & amp; P 500 e se divertir. A razão pela qual comercializamos produtos de volatilidade é projetar estratégias com regras baseadas em matemática que irão lucrar nos mercados de touro e urso.
Nós estamos no presente para o longo prazo. É verdade que os mercados não foram gentis nos últimos 18 meses e é certamente compreensível porque tantas pessoas caíram significativamente nesse período de tempo, mas isso vai acontecer muitas vezes nos próximos anos. Navegar em mercados difíceis como este é a nossa especialidade e é o que nos separa da multidão.
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